Снижайте риски, связанные
с колебанием валютных курсов
Международные компании
Организации, которые ведут бизнес в нескольких странах и имеют доходы или расходы в различных валютах, используют хеджирование для защиты от валютных колебаний
Экспортёры и импортёры
Компании, занимающиеся экспортом или импортом товаров, могут столкнуться с изменениями валютных курсов, которые влияют на их прибыль. Хеджирование помогает минимизировать эти риски
Инвесторы
Инвесторы, вкладывающие средства в иностранные активы, могут использовать хеджирование для защиты своих инвестиций от валютных рисков, возникающих из-за изменения курсов валют
Расчетный форвард (беспоставочный форвард) — это производный финансовый инструмент, который позволяет импортеру зафиксировать курс валюты на будущую дату без физической поставки средств. Вместо этого компания «Инвариант» и клиент проводят расчеты в рублях на основе разницы между форвардным курсом и рыночным курсом на дату исполнения
Фиксация курса
Срочный рынок характеризуется высокой волатильностью, что требует от управляющих более гибкого подхода. Стратегии могут включать хеджирование рисков и использование опционов для защиты портфеля
Дата исполнения
В назначенную дату сравнивается форвардный курс с текущим рыночным (спотовым) курсом
Если рыночный курс выше форвардного → «Инвариант» выплачивает импортеру разницу (компенсирует убытки).
Если рыночный курс ниже форвардного → импортер выплачивает разницу «Инварианту».
Фактическая покупка валюты
Импортер покупает валюту по рыночному курсу, но благодаря расчетному форварду его итоговая цена близка к зафиксированной
Пример расчетного форварда для импортера (в долларах):
Условия:
Сценарий 1:
На дату платежа курс $ = 95 ₽
Сценарий 2:
На дату платежа курс $ = 90 ₽
Вывод: Импортер страхуется от роста курса, но не может воспользоваться его снижением
Фиксация курса
Срочный рынок характеризуется высокой волатильностью, что требует от управляющих более гибкого подхода. Стратегии могут включать хеджирование рисков и использование опционов для защиты портфеля
Дата исполнения
В назначенную дату сравнивается форвардный курс с текущим рыночным (спотовым) курсом
Если рыночный курс выше форвардного → «Инвариант» выплачивает импортеру разницу (компенсирует убытки).
Если рыночный курс ниже форвардного → импортер выплачивает разницу «Инварианту».
Фактическая покупка валюты
Импортер покупает валюту по рыночному курсу, но благодаря расчетному форварду его итоговая цена близка к зафиксированной
Пример расчетного форварда для импортера (в долларах):
Условия:
(Компания "Инвариант" предлагает более выгодный курс, чем текущий рынок, чтобы стимулировать хеджирование)
Сценарий 1:
Курс юаня упал ниже форвардного (¥ = 11,5 ₽)
Без форварда:
С форвардом:
Итоговая выручка: 11 500 000 + 1 000 000 = 12 500 000 ₽ (как если бы продал по 12,5 ₽/¥)
Сценарий 1:
Курс юаня упал ниже форвардного (¥ = 11,5 ₽)
Без форварда:
С форвардом:
Итоговая выручка: 13 000 000 – 500 000 = 12 500 000 ₽ (все равно 12,5 ₽/¥).
Вывод: экспортер страхуется от падения курса, но не сможет заработать на росте
| Импортер | Экспортер | |
|---|---|---|
| Цель | Защита от роста курса | Защита от падения курса |
| Выплаты | «Инвариант» платит, если курс вырос | «Инвариант» платит, если курс упал |
| Потери выгоды | Не получит дополнительную прибыль при снижении курса | Не получит дополнительную прибыль при росте курса |
Операционные риски
Операционные валютные риски связаны с повседневной деятельностью компании и возникают, когда она ведет бизнес в разных валютах
Экономические риски
Экономические валютные риски возникают из-за изменений в макроэкономических условиях, которые могут повлиять на стоимость валюты
Финансовые риски
Финансовые валютные риски связаны с финансовыми инструментами и обязательствами, которые номинированы в иностранной валюте
Есть ли у вас лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг?
Мы профессиональный участник рынка ценных бумаг, есть в реестрах и получили специальные лицензии. Это деятельность регулируется центральным банков РФ и нарушения в этой деятельности грозит отзывом лицензий.
В каком формате проводится консультация?
Мы профессиональный участник рынка ценных бумаг, есть в реестрах и получили специальные лицензии. Это деятельность регулируется центральным банков РФ и нарушения в этой деятельности грозит отзывом лицензий.
Сколько занимает цикл заключения сделки?
Мы профессиональный участник рынка ценных бумаг, есть в реестрах и получили специальные лицензии. Это деятельность регулируется центральным банков РФ и нарушения в этой деятельности грозит отзывом лицензий.
Как убедиться в вашей надежности?
Мы профессиональный участник рынка ценных бумаг, есть в реестрах и получили специальные лицензии. Это деятельность регулируется центральным банков РФ и нарушения в этой деятельности грозит отзывом лицензий.
