Снижайте риски, связанные
с колебанием цены на товар
Производители товаров
Фермеры, горнодобывающие компании и производственные предприятия могут использовать хеджирование для защиты своих доходов от колебаний цен на сырьевые товары
Дистрибьюторы
Компании, занимающиеся оптовой и розничной торговлей, могут хеджировать свои закупочные цены, чтобы избежать убытков из-за повышения цен на товары
Инвесторы
Инвесторы, которые хотят зарабатывать на изменениях цен на товары, могут использовать хеджирование для управления рисками, связанными с их инвестициями
Расчетный форвард (беспоставочный форвард) — это производный финансовый инструмент, который позволяет инвестору зафиксировать курс на биржевые активы на будущую дату без физической поставки средств. Вместо этого компания «Инвариант» и инвестор проводят расчеты в рублях на основе разницы между форвардным курсом и рыночным курсом на дату исполнения
Фиксация курса
Инвестор и «Инвариант» договариваются о форвардном курсе, по которому будут проданы биржевые активы в будущем
Дата исполнения
В назначенную дату сравнивается форвардный курс с текущим рыночным (спотовым) курсом
Если рыночный курс ниже форвардного → «Инвариант» выплачивает инвестору разницу (компенсирует убытки).
Если рыночный курс выше форвардного → инвестор выплачивает разницу «Инварианту».
Фактическая покупка валюты
Инвестор покупает биржевые активы по рыночному курсу, но благодаря расчетному форварду его итоговая цена близка к зафиксированной
Расчетный форвард для продавца золота (хеджирование от падения цены):
Условия:
Цель: производитель золота хочет зафиксировать цену продажи, защитившись от возможного снижения
Сценарий 1:
Цена золота выросла выше форвардной (3 200 USD/oz)
Без форварда:
С форвардом:
Итоговая выручка: 320 000 – 11 000 = 309 000 USD (все равно 3 090 USD/oz).
Сценарий 2:
Цена золота упала ниже форвардной (2 800 USD/oz)
Без форварда:
С форвардом:
Итоговая выручка: 280 000 + 29 000 = 309 000 USD (как если бы продал по 3 090 USD/oz).
Итог:
Расчетный форвард для покупателя золота (хеджирование от роста цены):
Условия:
Цель: Ювелирный завод хочет зафиксировать цену закупки, защитившись от роста стоимости золота
Сценарий 1:
Цена золота выросла выше форвардной (3 300 USD/oz)
Без форварда:
С форвардом:
Итоговая выручка: 330 000 – 21 000 = 309 000 USD (как если бы купил по 3 090 USD/oz).
Сценарий 2:
Цена золота упала ниже форвардной (2 900 USD/oz)
Без форварда:
С форвардом:
Итоговая выручка: 290 000 + 19 000 = 309 000 USD (все равно 3 090 USD/oz).
Итог:
| Продавец (хедж от падения) | Покупатель (хедж от роста) | |
|---|---|---|
| Фиксированная цена | 3 090 USD/oz | 3 090 USD/oz |
| Выгода при росте | Ограничена 3 090 USD | Защита от дорожания |
| Выгода при падении | Защита от снижения цены | Ограничена 3 090 USD |
Примечание: Форвард с ценой +3% к споту выгоден, если ожидается волатильность. Для продавца это страховка от кризиса, для покупателя — от дефицита золота. Компания "Инвариант" выступает гарантом расчетов.
Есть ли у вас лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг?
Мы профессиональный участник рынка ценных бумаг, есть в реестрах и получили специальные лицензии. Это деятельность регулируется центральным банков РФ и нарушения в этой деятельности грозит отзывом лицензий.
В каком формате проводится консультация?
Мы профессиональный участник рынка ценных бумаг, есть в реестрах и получили специальные лицензии. Это деятельность регулируется центральным банков РФ и нарушения в этой деятельности грозит отзывом лицензий.
Сколько занимает цикл заключения сделки?
Мы профессиональный участник рынка ценных бумаг, есть в реестрах и получили специальные лицензии. Это деятельность регулируется центральным банков РФ и нарушения в этой деятельности грозит отзывом лицензий.
Как убедиться в вашей надежности?
Мы профессиональный участник рынка ценных бумаг, есть в реестрах и получили специальные лицензии. Это деятельность регулируется центральным банков РФ и нарушения в этой деятельности грозит отзывом лицензий.
